Funcionario del Banco de la República crea nuevo procedimiento en software econométrico.

Dicho procedimiento constituye la parte fundamental de la metodología para el cálculo del índice de valoración de títulos de deuda privada de corto plazo, cuya viabilidad se encuentra en estudio en la Superintendencia Financiera.

Diego Vásquez, integrante de la unidad de Econometría, con el apoyo del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados, es el creador de este nuevo procedimiento denominado BIF.SRC, el cual permite calcular en forma automática el índice de rentabilidad promedio de los retornos de transacciones de títulos de deuda privada, lo que beneficiará, en términos de eficacia y transparencia, a los usuarios del software econométrico a nivel internacional y al mercado financiero nacional.

Este procedimiento aplica la técnica de estimación robusta por medio de funciones de influencia acotada(bounded influence function regression) propuesta por Krasker, Khu y Welch (1983) en  su artículo "Estimation for Dirty Data and Flawed Models", documento publicado por Griliches e  Intriligator (editores).

Dadas las características en cuanto a liquidez, acceso a la información y profundización del mercado de los títulos de deuda privada de corto plazo, se presentan a menudo observaciones extremas que le restarían eficiencia a un estimador tal como el promedio aritmético tradicional; por esta razón, el cálculo del índice de rentabilidad promedio de los retornos de transacciones a partir de éste procedimiento se convierte en una herramienta muy útil para el mercado financiero en su función de valoración, ya que permite limitar en forma automática la influencia de dichas observaciones sin tener que eliminarlas, evitando así sesgos y pérdida de eficiencia.

Teniendo en cuenta que la aplicación de esta técnica de estimación no sólo es importante en problemas de tipo financiero, sino además en áreas como la epidemiología y la biología, entre otras, Estima, la firma propietaria del software econométrico RATS (Regression Analysis of Time Series), en el cual fue creado dicho procedimiento, decidió anunciar a sus usuarios, a nivel internacional, su creación y publicación en su página electrónica: www.estima.com/Estimators.shtml

Diego Vásquez es economista de la Universidad de Antioquia y tiene una maestría en economía de la Universidad de los Andes. Ha dictado cátedras de econometría y econometría financiera en universidades como los Andes, Javeriana, Nacional de Colombia y el Rosario. Anteriormente publicó tres procedimientos adicionales en dicha página electrónica, denominados Perron.SRC, Spunit.SRC y Kolmtest.SRC (este último en compañía de Luis Fernando Mejía), los cuales fueron elaborados durante su permanencia en la Gerencia Técnica del Banco de la República, y han servido para el desarrollo de trabajos técnicos de interés del Banco Central.

Bogotá, mayo 2 de 2007 (4:05 p.m.)