Luis Fernando Melo
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¿Están ancladas las expectativas de inflación en Colombia? |
En este estudio se determina si las expectativas de inflación en Colombia están ancladas a partir de una metodología que permite simultáneamente estimar el ancla de las expectativas y la fuerza de anclaje. Esta técnica propone expresar las expectativas como un promedio ponderado entre el ancla,... |
233 Pronósticos de inflación en Colombia: una nueva propuesta metodológica |
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254 Dependencias entre tasas de cambio latinoamericanas |
Lugar: Banco de la República, carrera 7 # 14-78, piso 13 (Sala de prensa) |
Análisis del comportamiento de la inflación trimestral en Colombia bajo cambios de régimen: una evidencia a través del modelo ôswitchingö de Hamilton |
Análisis del comportamiento de la inflación trimestral Análisis del comportamiento de la Inflación trimestral en Colombia bajo cambios de régimen: Una evidencia a través del modelo " Switching" de Hamilton |
Choques externos y precios de los activos en Latinoamérica antes y después de la quiebra de Lehman Brothers |
La crisis financiera internacional entre 2007 y 2009 causó grandes y a la vez bruscos movimientos de capitales entre economías avanzadas y emergentes, que fueron acompañados por cambios de similares características en los precios de los activos de éstas últimas, lo que se convirtió en un reto... |
Combinación de brechas del producto colombiano |
Este documento combina estimaciones de ocho metodologías de la brecha del producto colombiano para el período comprendido entre el primer trimestre de 1994 y el tercer trimestre de 2012. A partir de modelos VAR que incluyen las diferentes brechas y la inflación se construyen las densidades... |
Combinación de pronósticos de la inflación en presencia de cambios estructurales |
En este trabajo se implementan diferentes metodologías de combinación de pronósticos para la inflación colombiana durante el período trimestral comprendido entre 1999:I y 2003:I I. Los métodos de combinación propuestos permiten modelar cambios estructurales con el objeto de capturar el cambio de... |
Comparación de métodos para la estimación de la incertidumbre del valor en riesgo |
El Valor en Riesgo (VaR) es una medida de riesgo de mercado ampliamente usada por administradores de riesgo y autoridades regulatorias. Sin embargo, a pesar de que existe una gran variedad de metodologías propuestas en la literatura para la estimación del VaR, pocas de ellas dicen algo acerca de... |
Construcción de un "índice de percepción de riesgo" de los mercados financieros globales |
En este documento se construye un Índice de Percepción de Riesgo de los inversionistas institucionales en los mercados industrializados. Este índice se estima con base en un modelo de análisis factorial dinámico, que explora las tendencias comunes de las volatilidades de los retornos de una... |
Efecto de la volatilidad y del desalineamiento de la tasa de cambio real sobre la actividad de las empresas en Colombia |
En este artículo se explora empíricamente el vínculo entre la volatilidad y el desalineamiento de la tasa de cambio real (TCR) con la actividad de las empresas en Colombia durante el período 2000-2011. Se analiza su efecto sobre las ventas externas, la productividad, la inversión y las ganancias... |
Efectos calendario sobre la producción industrial en Colombia |
Este documento estima los efectos calendario sobre la industria manufacturera en Colombia para el periodo comprendido entre enero de 1990 y febrero de 2014. Para ello, se implementaron las metodologías de TRAMO-SEATS de Gómez y Maravall [1994, 1996] y TBATS de De~Livera et al. [2011]. Los... |
Efectos de “ángeles caídos” en el mercado accionario colombiano: estudio de eventos del caso Interbolsa |
En este documento realizamos un estudio de eventos para estudiar los efectos del anuncio de problemas de liquidez y toma de posesión por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia de la firma comisionista de bolsa Interbolsa S.A. en noviembre de 2012 sobre el rendimiento de las acciones... |
El Producto potencial utilizando el filtro de Hodrick-Prescott con parámetro de suavización variable y ajustado por inflación: una aplicación para Colombia |
Utilizando parte de la teoría económica, en particular, la interpretación del ciclo económico como un fenómeno de desequilibrio temporal caracterizado por la demanda de la economía, se motiva una generalización natural del filtro de Hodrick y Prescott, admitiendo que el parámetro de suavización... |
Estimación de la estructura a plazo de las tasas de interés en Colombia |
Se presenta una estimación de la estructura a plazo de las tasas de interés en Colombia, utilizando el método de Nelson y Siegel (1987). Siguiendo criterios convencionales nuestra estimación supera la curva CETES de la Bolsa de Colombia. De acuerdo con la evolución de la curva de la tasa forward... |
Estimación de la estructura a plazos de las tasas de interés en Colombia por medio del método de funciones B-spline cubicas |
En este documento se presenta la descripción y resultados de la estimación de la estructura a plazos de las tasas de interés en Colombia utilizando el método de funciones B-spline cúbicas. Adicionalmente, se llevan a cabo comparaciones entre los resultados obtenidos a través de esta metodología... |
Estimación de la prima por vencimiento de los TES en pesos del gobierno colombiano |
Se estima la prima por vencimiento a partir de un modelo afín de 4 componentes principales de la estructura a términos de las tasas de interés de los bonos soberanos de Colombia en pesos. Se sigue la metodología propuesta por Adrian et al. (2013) para el periodo comprendido entre enero de 2003 y... |
Expectativas de inflación, prima de riesgo inflacionario y prima de liquidez: una descomposición del break-even inflation para los bonos del gobierno colombiano |
Se estima la descomposición del break-even inflation a partir de un modelo afín de 6 factores de la estructura a términos, nominal y real, de los bonos soberanos de Colombia, dentro de los cuales se incluye un factor asociado a la liquidez. Esta medida se descompone en expectativas de inflación... |
Expectativas y prima por riesgo inflacionario bajo una medida de compensación a la inflación |
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Expectativas y prima por riesgo inflacionario con una medida de compensación a la inflación |
Artículo publicado en: El Trimestre Económico, vol.79 (4), núm. 316, pp. 839–864, 2012.
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Heterogeneidad de los Índices de Producción Sectoriales de la Industria Colombiana |
En este documento se cuantifican medidas estadísticas sobre el comportamiento de los índices de producción industrial sectoriales en Colombia, las cuales permiten caracterizar su heterogeneidad para el período 1990 − 2014. |
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